Abordagem ao Investimento

Compreender como é que a nossa filosofia e os nossos processos nos diferenciam.

Compreender aquilo que torna a Global Evolution diferente

Alfa através da
evolução

A nossa filosofia de investimento baseia-se na convicção de que a evolução do capitalismo industrial em todo o mundo está sempre a criar oportunidades de investimento novas, interessantes e pouco compreendidas. Ao termos como enfoque uma seleção de países maior e mais diversa em conjugação com uma abordagem de elevada convicção, sem favorecer quaisquer dados de referência, esforçamo-nos por gerar maior alfa.

Investimento de impacto
positivo

Em parceria com os nossos clientes, estamos empenhados em deixar um legado de investimento de impacto, que contribui para tirar os países em desenvolvimento da pobreza. Somos um signatário ativo dos Princípios para o Investimento Responsável das Nações Unidas e a preocupação com a variável ambiental, social e de governação (ESG) está profundamente enraizada no nosso processo de tomada de decisões de investimento.

O total é maior que a
soma das partes
Acreditamos que a tomada de decisões coletivas sistematizada através da reunião semanal do nosso comité de investimento gera alfa. A cultura de propriedade coletiva também promove uma elevada retenção dos profissionais, com a equipa original a trabalhar em conjunto há mais de 20 anos.

Cultura de negociação perto
do mercado

A combinação dos Gestores de Carteira com a negociação gera alfa em termos de atualidade e de vantagens de informação especialmente nos mercados menos estabelecidos. O processo de pesquisa e negociação é apoiado por inúmeras visitas aos países nomeadamente para fomentar as nossas redes de negociação e decisão locais.

Sistemas de informação
próprios

Ao longo de muitos anos desenvolvemos sistemas de informação próprios com vista a facilitar uma rápida e aprofundada pesquisa, análise do risco e da carteira comparativas em todo o vasto universo da dívida soberana.

Objectivo do Investimento

O objetivo da Global Evolution é gerar retornos competitivos de longo prazo para os investidores através da procura e da escolha constante de economias de mercados emergentes e fronteira com melhorias dinâmicas a nível global, e investir onde identificamos oportunidades de elevados retornos ajustados ao risco.
Devido à natureza única das oportunidades e riscos em cada um destes mercados, acreditamos que uma abordagem disciplinada baseada em convicções e uma gestão ativa proporcionam os meios mais eficazes de obter um desempenho forte e de gerar um conjunto de retornos ímpar; retornos que oferecem aos investidores benefícios de diversificação e correlação que não se encontram nos mercados acionistas e obrigacionistas tradicionais. A abordagem ao investimento é melhor descrita como sendo ativa, disciplinada, baseada na convicção, descendente (top down) em termos de fundamentais e com um forte enfoque na gestão do risco.

Processo de Investimento

 

A equipa de gestão do investimento gere coletivamente todas as estratégias de investimento e gera ideias de investimento através da troca continua de ideias e da recolha e análise abrangente de dados. Nas reuniões de estratégia semanais revemos e estabelecemos formalmente o quadro geral de risco analisando as tendências políticas/económicas da conjuntura global e as técnicas do mercado.

Analisamos os mercados individuais como um reconhecimento das oportunidades em curso através da análise das situações macroeconómicas e políticas de todo o universo de investimento. Utilizamos os nossos próprios sistemas para apoiar a análise de cada país e procuramos identificar os países onde existem melhorias em termos de dinamismo efetuando uma avaliação detalhada do risco do país, incluindo visitas aprofundadas aos países para uma due diligence detalhada.

Quando identificamos oportunidades de investimento atrativas, avaliamos as melhores ideias de investimento através dos nossos modelos de valor relativo com vista a estabelecer a melhor forma de expressar as nossas opiniões sobre os países individuais.

A construção das carteiras usa o quadro de risco acima para implementar a afetação geral ao risco e determinar as dimensões das posições para os países e instrumentos individuais através de uma abordagem baseada na convicção que incorpora diretrizes de investimento individuais e alocações a grupos por convicção, dimensão do mercado, liquidez e timing.