Impact Investing

En partenariat avec nos investisseurs, nous nous engageons à l’Impact Investing qui soutient le processus de sortir des nations de la pauvreté.

Impact Investing avec la Dette Souveraine

Global Evolution, en partenariat avec nos investisseurs, s’engage à l’Impact Investing qui soutient le processus de sortir des nations de la pauvreté.
Financer de la dette qui apporte de la soutenabilité macroéconomique et va à promouvoir de la productivité, à améliorer les infrastructures, telles que la production d’électricité, la santé, l’eau, la sécurité, le transport et les systèmes scolaires ont tous un impact sur la réduction du taux de pauvreté.

Chez Global Evolution, nous avons conduit des recherches extensives sur la relation entre l’investissement en dette souveraine et les indicateurs ESG, Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance. Il se révèle une corrélation claire entre les coûts de financement souverains et la dynamique ESG avec la gouvernance comme élément le plus prévalent. En s’abstenant d’intégrer la dynamique ESG dans leurs décisions d’investissement, les investisseurs perdent en performance essentielle.

De plus, en effectuant plus de 15 visites pays annuellement, nous menons un dialogue approfondi sur le terrain avec des décideurs et discutons de stratégies propres à améliorer leur financement et ainsi promouvoir un développement économique le plus rapide et le plus soutenable.

The importance of ESG considerations

Chez Global Evolution, nous reconnaissons l’importance des considérations Environnementales, Sociales et de Gouvernance (ESG) pour nos investisseurs et conseillers en investissement globalement et continuons à les soutenir à atteindre leurs buts ESG individuels.

Une approche ESG à la fois forte, intégrée et active est devenu un pré-requis pour les gestionnaires pour opérer dans les marchés d’aujourd’hui, mais représente certainement aussi un critère important de sélection pour beaucoup d’investisseurs institutionnels.

De par un important effort de recherche quantitatif, nous avons constaté que considérer la dynamique ESG comme partie du processus d’investissement est un cas très clair d’intérêt entrepreneurial. La dynamique ESG se trouve être hautement corrélée au retour sur investissement, menant littéralement à une association entre les deux. Global Evolution est signataire actif des Principes sur l’Investissement Responsable et du Global Compact des Nations-Unies et publie régulièrement des articles sur les sujets de la dynamique ESG et de l’intégration de celle-ci dans les processus d’investissement.

Global Evolution a aussi été nommé à la membre du Conseil d’Administration du Comité de Conseil d’UNPRI sur les notations financières (ACCR) qui prend activement en compte les critères ESG.

L’intégration ESG de Global Evolution

Global Evolution a un engagement stratégique sur l’Impact Investing et la soutenabilité ESG comme partie intégrante de notre approche à l’investissement. En termes d’approche d’intégration ESG, nous avons incorporé la dynamique ESG à travers tout notre processus d’investissement avec divers modèles quantitatifs économétriques. Pour tout l’univers des pays Emergents et Frontières, nous développons en interne des notations ESG et des signaux de valorisations statistiques pour les « Spreads » de taux souverains et pour les devises, basés sur les dynamiques ESG.

En toute modestie, nous considérons être à l’avant-garde de la rechercher souveraine ESG et de l’intégration souveraine ESG. Nous continuons de jouer un rôle actif et public à travers nos objectifs de recherche ESG et notre proche collaboration avec la Banque Mondiale, les Nations-Unies et d’autres intervenants relevants.

Notations ESG

Global Evolution entretient des notations ESG propriétaires pour tous les pays Emergents et Frontières à travers plus de 100 indicateurs E, S et G. Nos notations ESG sont calculés dans le cadre de notre simulateur ESG qui est intégré dans nos systèmes informatiques propriétaires et contribue au processus d’investissement avec une grande valeur informative.

Les notations ESG sont optimisées à travers des simulations de plusieurs variables et pondérations et incluent uniquement des indicateurs qui ont une influence substantielle sur le développement durable économique et socio-économique de ces pays. Dans ce contexte les dynamiques ESG sont liés aux investissements long terme souverains à travers le développement durable.

Modèle de screening négatif

Comme partie de notre monitoring souverain, nous opérons un modèle de screening négatif qui procure une liste de veille négative sur des pays qui montrent des niveaux insoutenablement négatifs en matière de gouvernance. Des indicateurs-clés sont utilisés comme benchmarks , tels que: Les droits politiques, les libertés civiles, la démocratie, la corruption, des indicateurs d’états en défaut et si les institutions financières sont décidées à dialoguer avec un gouvernement.

Une détérioration constatée dans ces indicateurs pourra aboutir à une exclusion de l’univers de pays investissables Nous préférons faire usage de la carotte plutôt que du bâton comme approche pour encourager un gouvernement à agir d’une manière qui sera, selon nous, bénéfique à la majorité de la population. Toutefois, dans des cas de mauvais fonctionnement extrêmes d’un gouvernement, nous ne favoriserions pas une stratégie d’engagement bénévolente.

Valorisation et modèle de notation

Modèle de valorisation:
En intégrant des facteurs fondamentaux macroéconomiques, financiers et ESG dans nos modèles de valorisation, Global Evolution fait une estimation des signaux pour la valorisation des niveaux de taux et devises. Nos modèles sont basés sur un panel de données économétrique de régression sur tout l’univers des marchés Emergents et Frontières et compare alors la Fair Value fondamentale des Spreads souverains et des devises avec les niveaux de marché actuels. Les modèles simulent une sur- ou sous-valorisation ou encore une valorisation médiane ainsi que leur signification statistique pour renseigner le processus d’investissement en tant qu’indicateurs-phares pour les changements de taux ou devises.

Modèle de Notation:
Le modèle de notation estime des notations de crédit haute-fréquence et tire avantage des dynamiques des fondamentaux estimées dans le Modèle de Valorisation, incluant les facteurs macroéconomiques, financiers et ESG. De telles dynamiques à haute fréquence dans les fondamentaux sont appliqués pour ajuster les notations officielles et à basse fréquence fournies par exemple par S&P et Moody’s, et estime les notations pour les pays qui ne font pas l’objet d’une notation. Une telle méthodologie interne procure un indicateur mensuel phare pour les notations de crédit en baisse ou en hausse et justifiées par les fondamentaux, mais qui ne sont pas appréhendées par les notations officielles. Par conséquent, ceci procure très tôt au processus d’investissement des renseignements actualisés sur les valorisations souveraines.

One Example of How ESG is Integrated in the Investment Process: